Samsung’un yarı iletken biriminin 40 yıllık kârını tek yılda geçmesi nasıl mümkün oldu?

Samsung’un yarı iletkenler bölümünün 2026’nın ikinci çeyreğinde elde ettiği olağanüstü kâr, şirketin geçmiş 40 yıl boyunca topladığı toplam kârı geride bıraktı. Bu devrim niteliğindeki performans, sadece niceliksel bir başarı değil; AI destekli bellek talebindeki patlamanın ve küresel tedarik zincirindeki dengesizliklerin bir sonucu olarak öne çıkıyor.

Samsung’un yarı iletken birimi: Kâr patlamasının mimarı

Samsung’un Cihaz Çözümleri (DS) bölümü, 2026’nın ikinci çeyreğinde 53,7 trilyon Güney Kore wonu (yaklaşık 35,1 milyar ABD doları) operasyonel kâr elde etti. Bu rakam, şirketin toplam operasyonel kârının yüzde 94’üne denk geliyor. DS bölümünün genel müdürü Kim Yong-Kwan, geçtiğimiz Cuma günü yapılan şirket içi toplantıda, "Bu yılın kârımız, yarı iletken işine başladığımız 1974’ten bu yana elde ettiğimiz toplam kârın üzerinde olacak" açıklamasında bulundu. Bu iddialı tahmin, Samsung’un bellek ve lojik çiplerindeki fiyat artışlarına dayanıyor.

Samsung’un yarı iletken işine girişi, 1974 yılında Kore Semiconductor’ı satın almasıyla başladı. 1980’lerin ortalarında ise ilk 64Kb DRAM üreten şirketlerden biri oldu. Uzmanlar, DS bölümünün 1985’ten 2025’e kadar olan dönemdeki toplam operasyonel kârının 300 trilyon wonun altında kaldığını tahmin ediyor. Bu da, Samsung’un rekor kârının sadece yarı iletken bölümüne ait olduğunu gösteriyor; şirketin diğer iş kolları (akıllı telefonlar, ekranlar, beyaz eşyalar) bu rakamdan çok daha yüksek kârlara sahip.

AI talebi ve tedarik zinciri darboğazı: Kâr artışının itici güçleri

2026 yılında DRAM ve NAND flash bellek fiyatlarında yaşanan sert yükseliş, Samsung’un rekor kârının temel nedenlerinden biri. AI sunucularına olan talebin arzı aşması, bellek üreticilerinin pazarlık gücünü artırdı ve NAND flash için operasyonel marjları ilk yarıda yüzde 40 ila 50 seviyesine taşıdı. Örneğin, 12GB LPDDR5X modüllerinin fiyatı yaklaşık 145 ABD dolarına ulaştı. Samsung, üçüncü çeyrekte de DRAM fiyatlarında artış öngörüyor ve müşterilerini en az 2027 yılına kadar tedarik sıkıntısının süreceği konusunda uyarıyor.

Bu durum, sadece Samsung’u değil, sektördeki diğer oyuncularını da etkiliyor. SK hynix’in de 29 Temmuz’da açıklayacağı ikinci çeyrek sonuçlarında, iki şirketin toplam operasyonel kârının yaklaşık 150 trilyon won olacağı tahmin ediliyor. Bu rakamlar, AI destekli bellek talebinin ne kadar güçlü olduğunu ve tedarik zincirindeki dengesizliklerin nasıl bir fırsata dönüştüğünü gözler önüne seriyor.

Çalışanlara dağıtılacak kâr payı: 26,6 milyar dolarlık bir bonus

Samsung’un DS bölümünün olağanüstü kârı, sadece hissedarları değil, çalışanları da memnun edecek gibi görünüyor. Şirket, çip üreticilerine yüzde 10,5 oranında hisse senedi dağıtımını öngören bir kâr paylaşım anlaşması yaptı. Bu da, çalışanlara bu yıl yaklaşık 26,6 milyar dolarlık bir ödeme yapılacağı anlamına geliyor. Geçtiğimiz aylarda yaşanan grev tehditleri, bu anlaşmanın ardından sona erdi ve çalışanlar, ortalama 340.000 ABD doları değerinde bir ikramiye almaya hak kazandı.

Geleceğe dair beklentiler: 2027’ye kadar sürecek darboğaz

Samsung’un rekor kârı, AI ve veri merkezleri için bellek talebinin ne kadar kritik olduğunu bir kez daha gösteriyor. Ancak, bu durumun uzun vadeli etkileri de dikkate alınmalı. Tedarik zincirindeki darboğazın en az 2027 yılına kadar devam etmesi bekleniyor. Bu da, bellek üreticilerinin fiyatlama gücünü ellerinde tutmaya devam edecekleri anlamına geliyor.

Samsung’un bu başarısı, yarı iletken sektöründe yeni bir dönemin başlangıcını müjdeliyor olabilir. AI ve makine öğrenimi uygulamalarının yaygınlaşmasıyla birlikte, bellek ve depolama çiplerine olan talep artmaya devam edecek. Bu da, sektördeki rekabetin daha da kızışmasına ve yenilikçi çözümlerin ortaya çıkmasına yol açabilir. Samsung’un bu ivmesini koruyup koruyamayacağı ise, hem üretim kapasitesini artırmasına hem de tedarik zincirindeki dengesizlikleri gidermeye bağlı olacak.